Les groupes à faibles revenus et les petites entreprises sont actuellement mis à mal par l’inflation élevée et les hausses potentielles des taux d’intérêt. 

Cette situation pourrait obliger le gouvernement à poursuivre son soutien aux groupes vulnérables.

Les gens se plaignent que les banques ont resserré les prêts hypothécaires en prévision d’une hausse imminente des taux de la banque centrale.

De nombreuses banques ont abandonné les prêts hypothécaires à taux fixe, tandis que d’autres se préparent à augmenter leur taux si la Banque de Thaïlande (BOT) relève son taux de référence en août.

La BOT a récemment signalé que le risque de ralentissement économique a été considérablement réduit, mais que le risque d’inflation élevée n’a cessé d’augmenter.

Par conséquent, la BOT est susceptible de ralentir son expansion monétaire, qui s’est traduite par la fixation du taux d’intérêt au niveau historiquement bas de 0,5 %.

L’inflation, mesurée par l’indice des prix à la consommation, a augmenté de 7,1 % en mai, soit son plus haut niveau depuis 13 ans.

Une inflation élevée aura un impact plus grave sur le bien-être de la population qu’une augmentation d’un point de pourcentage du taux d’intérêt, selon les hauts fonctionnaires de la BOT, qui ont récemment rencontré les analystes du marché pour un dialogue politique visant à s’assurer que le marché comprend ce que la banque centrale fait et ce qu’elle a l’intention de faire.

Ils ont déclaré que la BOT ne voulait pas surprendre le marché avec une hausse agressive des taux, mais que toute augmentation des taux dépendrait des nouvelles données et qu’il s’agirait d’une hausse progressive.

Bien que le taux nominal actuel soit de 0,5 %, le taux réel après prise en compte de l’inflation est d’environ moins 2,5 %.

C’est en partie la raison pour laquelle le taux doit être relevé pour refléter les conditions économiques, selon les responsables de la BOT.

Certains dirigeants de banques prévoient que la banque centrale augmentera le taux deux fois cette année, probablement de 25 points de base à chaque fois, portant le taux de référence à 1 % d’ici la fin de l’année, soit le double du taux actuel de 0,5 %.

Les taux hypothécaires vont augmenter

Chatchai Sirilai, président de la Government Housing Bank (GHB), le plus grand prêteur hypothécaire du pays, a déclaré que la banque d’État maintiendrait les taux hypothécaires actuels tant que cela serait possible.

Il a toutefois déclaré que si la banque centrale augmentait le taux de 0,5 point de pourcentage, la GHB augmenterait son taux de la moitié de la hausse du taux officiel afin d’éviter d’imposer une charge trop lourde aux acheteurs de logements.

Il s’attend à ce que la GHB augmente les taux hypothécaires d’abord en octobre, puis au premier trimestre de l’année prochaine.

Certaines banques commerciales ont déjà cessé d’accorder des prêts hypothécaires à taux fixe et ne proposent plus que des taux variables aux emprunteurs, en fonction des conditions du marché.

Les acheteurs de maisons vont être touchés

Anuwat Luengtaweekul, responsable de la banque de détail à la TMB Thanachart, a déclaré que la banque préparait son portefeuille de prêts hypothécaires pour s’adapter à la tendance à la hausse des taux et qu’elle avait récemment opté pour des prêts hypothécaires à taux variable.

Selon lui, si la banque centrale augmente son taux de 25 points de base, les versements hypothécaires des emprunteurs pourraient augmenter de 2 000 à 3 000 bahts par an.

Certaines banques commerciales ne proposent plus d’hypothèques à taux fixe sur trois ans, mais se contentent d’hypothèques à taux fixe pour les six à douze premiers mois seulement.

Sakkapop Panyanukul, directeur principal au département économique et politique de la BOT, a reconnu que les banques commerciales ont commencé à ajuster leurs taux d’intérêt afin de se préparer à la reprise économique et à la perspective d’une hausse des taux directeurs.

“Mais elles ne vont pas augmenter leurs taux beaucoup plus haut”, a-t-il assuré.

Soutien aux groupes vulnérables

Il a reconnu que, même si l’économie sort des retombées de la pandémie et que le marché du travail s’améliore également, les groupes à faibles revenus et les petites entreprises luttent pour survivre.

La banque centrale envisage un paquet financier pour soutenir ces groupes.

“Des mesures de soutien ont été mises en place, mais nous pourrions les ajuster pour répondre aux problèmes des groupes ciblés”, a déclaré M. Sakkapop.

Par exemple, les autorités pourraient examiner de près le problème de ceux qui ont contracté des prêts sans intérêt, a-t-il ajouté.

Il a également déclaré qu’un soutien financier serait alloué aux petites entreprises qui souffrent de l’augmentation des coûts de production.

La forte hausse du coût de l’énergie s’est traduite par des coûts de production élevés et certaines petites entreprises ne peuvent pas faire face à ces chocs causés par la rupture d’approvisionnement et l’impact de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Les hauts fonctionnaires de la BOT admettent que la hausse du prix du pétrole est un facteur externe que la Thaïlande ne peut pas contrôler, et qu’elle a un impact important sur l’inflation.

Piti Disyatat, gouverneur adjoint en charge du groupe de politique monétaire de la BOT, a déclaré que la politique monétaire ne pouvait qu’éviter d’aggraver la pression inflationniste.

Les gens ne devraient pas considérer le relèvement des taux comme un héros venant à la rescousse du marché, a-t-il dit.

Depuis que le Covid-19 a frappé la Thaïlande en 2020, le pays a été contraint d’augmenter ses emprunts – environ 1,5 trillion de bahts – pour financer les efforts visant à contenir la pandémie et les mesures de secours destinées à soutenir les personnes et les entreprises touchées par les retombées du Covid-19.

Selon les critiques, le gouvernement n’a pas beaucoup de marge de manœuvre pour continuer à fournir un soutien financier à grande échelle, mais il pourrait disposer de ressources suffisantes pour soutenir les groupes vulnérables.


Source : Thai PBS World

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